Mae Jinfu Technology yn bwriadu gwario 714 miliwn yuan ar gaffaeliad ar draws y diwydiant
Ar noson Chwefror 5, cyhoeddodd Jinfutech (003018) ei gynllun i gaffael ecwiti a thrafodion parti cysylltiedig. Mae'r cwmni'n bwriadu caffael cyfran reoli mewn dwy fenter oeri hylif am ddim mwy na 714 miliwn yuan, gan fynd i mewn i'r sector oeri hylif.
Mae rheolwr gwirioneddol y cwmni yn addo "gorchuddio'r gwaelod"
Mae'r mecanwaith rhwymo trafodion yn nodwedd fawr o'r caffaeliad hwn. Yn ôl y cyhoeddiad, llofnododd Chen Jinpei, cyfranddaliwr rheoli'r cwmni rhestredig, a Mo Zhenlong, cyfranddaliwr sefydlu'r cwmni targed, y "Cytundeb Trosglwyddo Cyfranddaliadau Jinfu Technology Co, Ltd" (y cyfeirir ati yma wedi hyn fel y "Cytundeb Trosglwyddo Rhannu"), gan nodi y byddai Chen Jinpei yn trosglwyddo 15.60 miliwn o gyfranddaliadau o'r cwmni rhestredig i'r cytundeb trosglwyddo i Mo Zhenlong (y cyfeirir ato ar ôl y cytundeb hwn i Mo Zhenlong). Trosglwyddo”), sy'n cyfrif am 6% o gyfanswm cyfalaf cyfranddaliadau'r cwmni rhestredig. Mae trosglwyddo'r cytundeb hwn yn amodol ar gwblhau caffael yr asedau sylfaenol, ac os na ellir gweithredu caffael yr asedau sylfaenol gan y cwmni rhestredig am unrhyw reswm, ni fydd trosglwyddiad y cytundeb yn cael ei weithredu. Y cyfnod cyfyngu ar gyfer trosglwyddo cyfranddaliadau o dan y cytundeb hwn yw 36 mis o ddyddiad cwblhau trosglwyddo’r cyfrannau a drosglwyddwyd o dan y cytundeb hwn.
Nododd Duchuang Finance fod y trafodiad hwn wedi sefydlu system ymrwymiad perfformiad ac iawndal llym, sy'n cynnwys endidau deuol y gwrthbarti a chyfranddaliwr rheoli'r cwmni rhestredig. Rhoddodd Chen Jinpei, y cyfranddaliwr rheoli a rheolwr gwirioneddol Jinfuke, ymrwymiad "o'r gwaelod i fyny" hefyd i'r trafodiad, sy'n dra gwahanol.
Yn benodol, llofnododd y gwrthbartïon i'r trafodiad hwn, Mo Zhenlong, Yang Ke, Zhou Chao a Cai Ling, y "Cytundeb Iawndal Perfformiad ar Drosglwyddo Ecwiti Zhuohui Metal a Lianyi Thermal Energy" (y cyfeirir ati yma wedi hyn fel y "Cytundeb Iawndal Perfformiad") gyda'r cwmni rhestredig a Chen Jinpei, gan wneud ymrwymiad i berfformiad y cwmni targed. Ni fydd elw net gwirioneddol y cwmni targed yn 2026 yn llai na 11,000 yuan, ac ni fydd yr elw net cronnus gwirioneddol yn 2027 a 2028 yn llai na 28,000 yuan. Mae'r gwrthbarti yn addo gwneud iawn am yr elw net heb ei wireddu mewn arian parod ac yn addo'r 49% sy'n weddill o ecwiti'r cwmni targed i'r cwmni rhestredig i sicrhau bod iawndal perfformiad yn cael ei wireddu. Er mwyn gwarantu perfformiad y rhwymedigaethau o dan y Cytundeb Iawndal Perfformiad, ar ôl i'r trosglwyddiad o'r cyfranddaliadau sylfaenol a drosglwyddir gan y cytundeb hwn gael ei gwblhau, mae Mo Zhenlong yn bwriadu addo ei 6% o'r cyfranddaliadau a ddelir gan y cwmni rhestredig i Mr Chen Jinpei. Ar yr un pryd, mae Mr Chen Jinpei hefyd yn gyfrifol am iawndal perfformiad ac iawndal amhariad asedau ar gyfer y trafodiad hwn.
Bwriedir torri i mewn i'r llwybr ffyniant uchel o oeri hylif a gwasgariad gwres
Yn ôl gwybodaeth gyhoeddus, prif fusnes Jinfu Technology yw ymchwilio a datblygu, dylunio, cynhyrchu a gwerthu cynhyrchion pecynnu a ddefnyddir mewn diodydd, bwyd a meysydd eraill, prif gynhyrchion y cwmni yw 3025 o orchuddion, 2925 o orchuddion, gorchuddion T2925, gorchuddion 1881, capiau dŵr potel PC, capiau dŵr potel 4.5L, 38 cloriau pecynnu, 181 cloriau pecynnu, 181 clawr, 181 cloriau pecynnu, 181 clawr, 181 cloriau pecynnu plastig; Fe'i defnyddir mewn pecynnu llaeth a chapiau poteli eraill, capiau cyfuniad plastig a chynhyrchion pecynnu mewn meysydd eraill.
Yn ôl y cyhoeddiad, mae'r cwmni targed yn canolbwyntio ar gynhyrchion oeri hylif ac mae'n ymwneud yn bennaf ag ymchwil a datblygu, cynhyrchu a gwerthu rhannau strwythurol manwl o fodiwlau oeri hylif. Mae gan y cwmni targed dîm Ymchwil a Datblygu sydd â phrofiad cyfoethog ym maes afradu gwres, sydd wedi bod yn gwneud gwaith ymchwil a datblygu o amgylch dylunio strwythurol, dewis deunyddiau ac optimeiddio prosesau cynhyrchion oeri hylif ers amser maith, a gall ddarparu cynhyrchion rhannau strwythurol oeri hylif wedi'u haddasu yn unol â gwahanol senarios cymhwyso ac anghenion cwsmeriaid. Mae'r cwmni targed wedi dod yn gyflenwr craidd cwsmeriaid blaenllaw ym maes oeri a gwresogi hylif.
Yn benodol, mae prif gynhyrchion Zhuohui Metal yn cynnwys tiwbiau copr wedi'u hoeri â hylif a'u cydrannau, pibellau dur di-staen a'u cydrannau, pibellau megin a'u cydrannau, tiwbiau alwminiwm a'u cydrannau, casglwyr dŵr, ac ati, a ddefnyddir yn bennaf mewn systemau oeri hylif; Mae prif gynhyrchion Lianyi Thermal yn cynnwys cydrannau bloc dŵr, rhanwyr dŵr dur di-staen, meginau dur di-staen, platiau oeri dŵr copr, modiwlau oeri cof modiwl, ac ati, a ddefnyddir yn bennaf mewn systemau oeri hylif.
O ran effaith y trafodiad hwn ar y cwmni, dywedodd y cyhoeddiad, cyn y trafodiad hwn, fod y cwmni rhestredig yn ymwneud yn bennaf ag ymchwil a datblygu, dylunio, cynhyrchu a gwerthu cynhyrchion pecynnu a ddefnyddir mewn diodydd, bwyd a meysydd eraill. Ar ôl y trafodiad hwn, bydd y cwmni rhestredig yn torri i mewn i drac ffyniant uchel oeri hylif a gwasgariad gwres, gan ffurfio ail gromlin twf y cwmni, a bydd y cwmni rhestredig yn hyrwyddo integreiddio talentau, technoleg ac adnoddau cwsmeriaid yn effeithiol, yn gwella proffidioldeb tymor hir a sefyllfa diwydiant y cwmni rhestredig, ac yn hyrwyddo'r cwmni rhestredig i fynd i mewn i gam newydd o ddatblygiad ansawdd uchel. Mae angen o hyd i'r cwmni weithredu'r gweithdrefnau adolygu megis cyfarfod y bwrdd cyfarwyddwyr a'r cyfranddalwyr (os oes angen) ar gyfer y cytundebau ffurfiol a lofnodwyd gan bob parti. Ar ôl ymchwil a thrafodaeth ofalus, mae rheolwyr y cwmni'n credu bod gan y diwydiannau perthnasol lawer o le i dyfu, ac mae llofnodi'r cytundeb fframwaith yn ffafriol i helpu gosodiad strategol y cwmni mewn meysydd cysylltiedig, dod o hyd i bwyntiau twf perfformiad newydd i'r cwmni, a hyrwyddo datblygiad cynaliadwy'r cwmni.
Atgoffa o risgiau megis diffyg-cydymffurfio ag ymrwymiadau perfformiad
Mae'r cyhoeddiad yn atgoffa mai'r "Cytundeb Fframwaith I" a "Chytundeb Fframwaith II" a lofnodwyd y tro hwn yw'r consensws rhagarweiniol a gyrhaeddwyd rhwng y cwmni a'r gwrthbarti ar y mater caffael, ac mae angen i'r cwmni hefyd drafod ymhellach gyda holl gyfranddalwyr y cwmni targed ynghylch a ddylid llofnodi cytundeb caffael ffurfiol a dogfennau trafodion eraill yn seiliedig ar ganlyniadau diwydrwydd dyladwy, archwilio, gwerthuso, ac ati, ac a oes ansicrwydd terfynol o hyd, ac a oes ansicrwydd o hyd ynghylch y trafodiad terfynol. Yn ogystal, gall y trafodiad hwn hefyd fod yn destun y risgiau canlynol:
▲ Risg caffael ac integreiddio
Mae'r cwmni targed yn ymwneud yn bennaf ag ymchwil a datblygu, cynhyrchu a gwerthu cynhyrchion oeri hylif, mae prif fusnes y cwmni a phrif fusnes y cwmni targed yn perthyn i wahanol ddiwydiannau, cyn y trafodiad hwn, nid oes gan y cwmni rhestredig unrhyw brofiad rheoli mewn diwydiannau cysylltiedig, bydd gallu gweithredu a rheoli, gallu cydlynu ac integreiddio'r cwmni yn wynebu rhai profion. Mae risg o gaffael ac integreiddio yn y trafodiad hwn.
▲Y risg o ymrwymiadau perfformiad ddim yn cyrraedd y safon
Addawodd y gwrthbartïon i'r trafodiad hwn Mo Zhenlong, Yang Ke, Zhou Chao a Cai Ling na fydd elw net gwirioneddol y cwmni targed yn 2026 yn llai na RMB 11,000 miliwn, ac ni fydd yr elw net cronnus gwirioneddol yn 2027 a 2028 yn llai na RMB 28,000 miliwn. Cytunodd y cwmni a Chen Jinpei, parti cysylltiedig â'r trafodiad a chyfranddaliwr rheoli'r cwmni rhestredig, ar y cymal iawndal perfformiad ar yr ymrwymiadau perfformiad uchod.
Fodd bynnag, oherwydd bydd gwireddu ymrwymiadau perfformiad y cwmni targed yn cael eu heffeithio gan bolisïau cenedlaethol a diwydiant, macro-economeg, marchnadoedd diwydiant, gweithrediad a rheolaeth, a methiant y farchnad i fodloni disgwyliadau, mae risg o ansicrwydd mewn perfformiad gweithredu, a fydd yn effeithio ar ganlyniadau gweithredu'r cwmni.
▲ Risg o amhariad ewyllys da
Ar ôl cwblhau'r caffaeliad hwn, bydd y cwmni'n cadarnhau'r swm ewyllys da terfynol mewn modd amserol yn seiliedig ar ddata ariannol y cwmni targed ar ddyddiad yr uno. Mae asedau llyfr net y cwmni targed o'r dyddiad cyfeirnod prisio tua 75 miliwn yuan, a disgwylir i'r gydnabyddiaeth trafodiad fod yn ddim uwch na 714 miliwn yuan. Yn ôl darpariaethau perthnasol y Safonau Cyfrifyddu ar gyfer Mentrau, bydd yr ewyllys da a ffurfiwyd gan y caffaeliad hwn yn cael ei brofi am amhariad bob blwyddyn, ac os bydd newidiadau andwyol yng ngweithgareddau busnes y cwmni targed yn y dyfodol, bydd risg amhariad o ewyllys da.
▲ Mae risg sylweddol o ansicrwydd yn y trafodiad
Roedd y cwmni wedi bwriadu caffael rheolaeth ar Guangdong Lanyuan Technology Co, Ltd yn 2025, ac wedi cynnal diwydrwydd dyladwy, archwilio a gwaith cysylltiedig arall yn y broses o hyrwyddo, ond daeth y caffaeliad i ben yn olaf oherwydd methiant y ddau barti i ddod i gytundeb ar rai telerau craidd.
Mae'r trafodiad yn dal i fod yn y broses o gynllunio a hyrwyddo, ac mae angen i bob parti i'r trafodiad drafod a chadarnhau'r cynllun trafodiad ymhellach o hyd, ac mae angen cyflawni'r gweithdrefnau gwneud penderfyniadau mewnol angenrheidiol. Mae ansicrwydd ynghylch a fydd y trafodiad yn cael ei gwblhau, a ellir ei roi ar waith yn llwyddiannus a phryd y caiff ei roi ar waith. Os bydd y partïon i'r trafodiad yn methu â dod i gytundeb ar delerau craidd megis amodau trafodiad ac ystyriaeth trafodiad, neu oherwydd newidiadau mawr yn amgylchedd y farchnad a ffactorau eraill, mae risg y bydd y trafodiad yn cael ei derfynu neu na ellir ei weithredu. Bydd y cwmni'n cyflawni ei rwymedigaethau datgelu gwybodaeth mewn modd amserol yn unol â chynnydd materion perthnasol, a chynghorir buddsoddwyr i roi sylw i risgiau buddsoddi.
Mae dadansoddiad o'r farchnad yn credu, ar ôl terfynu'r cynllunio i reoli Lanyuan Technology ar ddiwedd 2025, bod Jinfu Technology wedi lansio'r caffaeliad trawsffiniol hwn yn gyflym, a bod y rheolwr gwirioneddol yn cwmpasu ymrwymiad perfformiad y gwrthbarti yn y caffael ecwiti, gan ddangos didwylledd amlwg hyrwyddo gweithrediad y trafodiad, a hefyd yn adlewyrchu dymuniad brys mentrau gweithgynhyrchu traddodiadol i ddod o hyd i bolion twf newydd. Ond ar y llaw arall, mae nodweddion posibl premiwm uchel, ewyllys da uchel, a rhychwant diwydiant mawr hefyd yn nodi bod y trafodiad hwn yn cynnwys risgiau penodol. O ran a ellir gweithredu'r trafodiad yn llwyddiannus o'r diwedd ac a ellir gwireddu'r effaith synergedd ddisgwyliedig, mae angen i fuddsoddwyr barhau i arsylwi ar gynnydd diwydrwydd dyladwy, gwerthusiad archwilio a-gwaith integreiddio dilynol.